“十二五”推动板块升级
政策利好航天航空和环保 航天航空和环保装备将存在巨大机会。对于航天军工板块来说，由于“十二五”期间国家载人航天工程将进入密集期，国家也提出重点发展以干支线飞机和通用飞机为主的航空装备，尤其把航空发动机列入国家重大科技专项，相信随着产业政策在年底将集中出台，该板块一定会走强于大盘；对于环保装备板块，其重要地位更是众所周知，国家已明确指出节能环保将成为经济转型的重要突破口，近期对其利好政策也不断出台，其后市表现值得期待。
节能环保产业迎来爆发期
“从今年融资企业细分领域来看，清洁能源行业投资已经从过去风能、太阳能为主，转为以污染监测与治理领域为主。”合众资本管理合伙人曹越在12月15日举行的2011第四届中国清洁技术产业投融资峰会上说。
正如环保部环境规划院副院长吴舜泽在会上所讲，据预测，“十二五”时期，节能环保产业的比重或者产值可能大于固定资产投资。
吴舜泽透露，“十二五”期间，我国将优先发展环境治理设施的社会化和专业化运营，重点发展综合环境服务，大力推进环境咨询，加快发展环境技术服务，逐步发展环境监测设备化等。
国际模具及五金塑胶产业供应商协会秘书长罗百辉认为，国家“十二五”节能环保在七大战略性新兴产业中居首，节能环保产业在产业政策和积极推动下，有望迎来爆发式增长，行业将进入活跃期，节能环保产业有望达到3万亿元的市场规模。
中国成清洁能源投资第一大国
资本领域的一组数据最能说明我国节能环保产业的大发展。2009年清洁能源投资金额共有350亿美元，而到2010年清洁能源投资增加到550亿美元，目前中国已经成为清洁能源投资第一大国。从全球总融资量以及总上市公司来看，清洁技术上市公司中国占的份额在50%左右。由此可见，中国清洁技术产业不仅是中国政府实现未来减排目标抓手，实现产业提升提高竞争力的手段，还吸引了国内外金融机构的广泛关注，融资并购上市等活动异常踊跃。
青云创投管理合伙人陈晓平说：“中国成为全球最大清洁技术市场，50%以上光伏产品在中国，最大的风力资源基础设施地方也在中国，在过去2、3年我们已经了解到，超过100家由国外的VC、PE投资的清洁技术公司希望把技术带到中国来。”
北京桑德环保集团有限公司董事长文一波说，未来环保产业处于高速增长阶段，市场规模将不断扩大，过去10年环保产业每年有15%的增长，未来还有15%或更多增长。
节能环保产业是政策驱动型行业
优秀节能技术公司往往有困惑，“为什么我的产品这么好却卖不动”。对于节能产业叫好不叫座，很多业内人士对《中国能源报》记者表示，节能环保产业不是市场拉动，是政策推动型产业。
“节能环保产业往哪里走，怎么走，步伐有多快，一定要与国民经济发展的宏观要求和节能环保目标方向相吻合。很多行业研究技术突破后可以创造需求，但是，节能环保产业的需求一定不是自己创造的，一定要靠政策和目标实现。”吴舜泽表示，节能环保产业是政策驱动型、目标拉动型的产业，具有高渗透性和带动作用。
吴舜泽说，节能环保产业是一种特别的产业，不能和其他传统产业等量齐观，不能过分关注产业的经济属性，而应该更多关注节能环保产业对节能环保工作的支持和引领作用。另外，要通过节能环保产业本身的发展，通过它的高渗透性和高关联性带动传统产业技术的改造提升，以实现整个国民经济的绿色化。
优势资本合伙人周丹从企业竞争力角度分析：“其实，政策对节能企业的各种支持对企业竞争力的提升是没有多大改变的。”他认为：“只是整个节能环保行业发展环境好，会激发更多行业外人士进入这个行业，从某种角度上来讲，当政策倾向于节能环保行业的时候，是这个行业竞争更激烈的时候。可能是商机，也可能是危机。”
防止节能环保产业投入浪费
“中国节能环保产业已经进入到产业化阶段，设备制造产业化、工程建设承包产业化、投资产业化、运营服务业时代逐步递进。某些领域、行业已经出现拐点，节能环保产业的某些领域已经走到运营服务业的阶段。”吴舜泽认为，环境服务业将是“十二五”期间最大的一个亮点。
持同样观点的还有北京桑德环保集团有限公司董事长文一波，他表示，未来环境服务设施运营效率会不断提高。现在每个城市有不同项目、五花八门技术和设备，运营基本很难得到比较高效的管理。
“有的地方立项目，目的不是解决环境问题或者真正地节能减排，而是把国家投入的资金花掉。例如2008年以后大家一窝风上设施，有的环境设施建完就闲置，不仅造成资金浪费，还不利于节能环保产业进步。”文一波说，建议国家进一步增加投入资金，但是方式要改变，比如减排多少污染补贴多少钱，通过这种方式一方面可以真正达到减排目的，另一方面提高资金使用效果。
自主创新是可持续发展的本质所在
节能服务产业虽然有超过10年的历史，但市场非常散，节能服务公司缺乏核心的技术。对此，中华环保联合会副主席兼秘书长曾晓东建议，企业要加强对清洁生产，循环经济等问题的科学技术研究，提高利用率，减少排放，降低污染提高效率。这些研究都离不开清洁技术。
曾晓东还认为，加强自主创新是实现节能环保产业可持续发展的本质所在，通过增强自主创新能力，可以提升产业市场竞争能力，打造拥有更多自主知识产权和市场竞争的清洁生产产品、技术、工艺，培育出一大批在国际上拥有自主知识产权和竞争力的节能环保企业和企业家。
爱德蒙罗斯柴尔德中国基金联席董事刘晓雨分析，和“十一五”相比，“十二五”节能市场发展方向将不同，“十一五”工业节能减排目标的实现是通过一些结构性调整和流程控制这些比较简单容易达到目标的手段来实现，“十二五”节能减排指标要求企业不得不加大研发投入和整个工艺技术投入，进一步达到国家规定的节能要求。
“简单流程节能在一定时期内市场一定饱和。”亚洲开发银行能源投资专家沈一扬认为，系统能量优化是未来一个重要趋势。无论是大型石化、发电还是水泥等，系统的能量优化可以促使国有大中企业更加整体节能。
信息技术主题机会将现
工业和信息化部印发《“十二五”产业技术创新规划》，规划范围涵盖原材料、装备制造、消费品、信息产业四个领域。针对通信业,规划具体指明了未来五年的重点技术突破方向，这将产生新的商业模式和巨大的商业价值。预计年底前信息技术产业部分子行业政策将密集发布，相关主题性机会明显。物联网方面，物联网产业“十二五”规划即将推出；移动支付方面，移动支付业务被明确列为“十二五”时期大力发展的新兴产业；LED补贴方面，预计近期将出台LED照明灯具补贴政策。北斗方面，北斗二号将于2012年覆盖亚太区，政策扶持。云计算方面，国家发改委针对五地云计算应用示范工程的首批资金支持已得到批复，“十二五”期间云计算产业扶持力度将加大。
化工、资源存在“刚需”
对于化工行业的整体投资，应寻找下游需求稳定、自身快速增长、一体化程度高、政策向好的子行业，精选低估值高成长个股。从自上而下看，以磷矿资源为核心，油价传导为辅。随着《化学矿“十二五”规划》的出台，各省份将逐步落实对磷矿石资源整合，磷矿整合政策落地，稀缺资源品升值，产业链上游一体化。矿价、油价向下游传递，关注价格强势传导和成本存在拐点的板块。而从自下而上看，则应选择刚性需求上游，规避低迷风险。选择下游为农业、日用消费品、医药的刚性需求所对应的农化等板块，以及环保、新材料的快速增长需求对应的精细化工板块。精细化工方面，看好下游产业升级、进口替代和盈利提升。新材料方面，看好自给率低但开始放量、技术壁垒高、发展空间大的子行业。
刚需促医药板块成长
生物医药有望爆发 医药行业经历了从2006年的低潮期迈向2010年的全面繁荣阶段。医药行业正步入黄金十年。如果前瞻性地看未来五年的中国医药行业，第一，中国医药市场空间依然广阔，尤其是农村人口可能成为药品市场发展的强大潜在购买力；第二，政策将引导行业走向更高层次的创新之路，在大病种或发病率持续攀升的治疗领域有丰富品种梯队的公司，必定会走出中国的“重磅炸弹”；第三，医药企业、尤其是中成药企业的类消费品化趋势亦会更加明显；第四，研发成本上升及周期加长，使得跨国药企的产业重心转移至中国，同时中国企业也将进一步尝试走向规范市场。预计2012年医药行业政策将较2011年趋缓，行业整体的政策压力将有所减小。
来年医药板块将V形上升
当跨国药企经历新药上市乏力和药品专利大规模到期后，转而不得不关注供应链，寻求更多的合作，以获得更广泛的成长，未来十年全球健康产业将是围绕供应链的合作，中国逐步融入全球健康产业链，成为其中不可缺少的中坚力量，我们拥有更多中国制造的同时，开始有中国创造。过去几年中国政府致力于实现健康的“公平性”，在医保全覆盖方面成绩显着。随着人口老龄化以之推动的疾病谱变化，我们认为中国健康需求潜力远未释放，但庞大的需求背后企业分化在所难免。医药行业2012年盈利增长快于2011年，医药板块2011年预测市盈率26倍，考虑2012年成长，相对市场有吸引力，我们预计未来一年医药板块相对过去一年呈V形走势。
中长期可关注板块
文化产业或腾飞 目前流动性紧张，再次下调存款准备金率有可能马上到来。不过，为充分发挥资本市场对文化发展繁荣的支持服务功能，主管部门要求加强统筹协调，积极创造条件，支持符合条件的文化企业发行上市。文化产业之前一直不怎么受到市场关注，但是，接下来的一两年，文化产业在政策的扶植下，必然会有长足的发展，因此文化产业列为未来两年最看好的重点板块之一。
水利板块寄望中长期
2011年12月至明年1月召开的中央经济工作会议、中央农村经济会议、全国水利工作会议将为水利建设板块注入强心剂。由于各种原因，我国水利投资历史欠账较大，目前水利相关设施已经在一定程度上成为制约经济发展的短板，未来经济和社会发展也对水利建设提出了更高的要求，因此我国加大中长期水利投资力度是非常确定的。另外，全国各地农村进入农闲时间，各地大量的水利工程也开始提速，这两方面的积极因素都会引起市场关注。水利建设是一个值得中长期关注的板块，自去年开始水利建设重新被政府提上议事日程，就可以看出这是一个较为明确的利好，对这一板块的关注是可持续的。水利投资的十年规划，平均到每年约有4000亿元的规模，但体现到上市公司业绩尚不确定。未来政策的重视程度是毋庸置疑的，今年由于政府在控制投资增速，一些地方主导的大型水利建设项目未有太多实质性动作，所以相关行业还没有从今年的业绩上看到明显变化。但这只是一个时间问题，相信在中国经济转型的过程中，若明年宏观调控出现调整，政府会更重视这一行业。
